Hva er ESG-investeringer og hvorfor de er viktige
Miscellanea / / May 31, 2021
Alle ser ut til å tenke på økologi og sosial likhet. Og dette gir fordeler for private investorer, og ikke bare økonomiske.
Hva er ESG-investering
ESG-investeringer er langsiktige investeringer i selskaper som beskytter planeten, forbedrer livskvaliteten for mennesker og blir godt administrert.
I Telegram-kanalen “Livshacker»Bare den beste skrivingen om teknologi, relasjoner, sport, kino, økonomi og mer. Abonnere!
I vår Pinterest bare de beste tekstene om forhold, sport, kino, helse og mye mer. Abonnere!
For å finne slike selskaper og investere i dem lettere, har finansfolk og miljøvernere utviklet tre faktorer som forkortes som ESG: økologi, samfunnsansvar, bedrift kontroll. Ulike indikatorer er sydd inne i hver:
- Miljø. Selskapet må ikke skade planeten: ha dårlig innflytelse på klimaet, produsere klimagasser, dumpe avfall, ødelegge skog, tømme naturressurser og bruke ikke fornybare energikilder som bensin eller diesel drivstoff.
- Sosial. Selskapet må sørge for gode arbeidsforhold, beskytte de ansattes helse, overvåke yrkessikkerhet og likestilling, og bygge relasjoner med leverandører og forbrukere.
- Styresett. Selskapet må opprettholde en rimelig lønns- og ledelsesstruktur, gjennomføre revisjoner, utvikle en skattestrategi, respektere aksjonærrettigheter og håndtere intern sikkerhet.
Det er mange indikatorer, det spesifikke settet avhenger av sektoren i økonomien der virksomheten opererer. For eksempel er det viktig for oljeselskaper å ta hensyn til miljøfaktorer, mens det for banker er viktig å ta hensyn til eierstyring og selskapsledelse.
Investorer foretrekker også forskjelligeSosiale investeringer: gjennomgang av utenlandsk praksis strategiEn nybegynnerveiledning for ansvarlig infrastrukturinvestering ESG Investeringer:
- Tematiske investeringer. Noen velger grønne selskaper for investeringene. For eksempel finansierer noen konstruksjon av solcellepaneler, mens andre finansierer avløpsrensing. Det lønner seg: kostnadene for lignende europeiske selskaper har vokst i 2007-2015Eurosif European SRI Study 2016 med 448%.
- Positivt utvalg. Investorer støtter selskaper som er best i å følge ESG-prinsippene i sin bransje. For eksempel bygde solenergiprodusenten SonnedixInfrastrukturansvarlige investeringsstrategier et kraftverk med slike antistormstandarder at orkaner ikke skader mer enn 0,5% av solcellepanelene. Følgelig taper selskapet mindre penger i naturkatastrofer enn andre produsenter.
- Negativt utvalg. Investorer nekter å investere i bestemte selskaper eller sektorer som ikke støtter ESG-prinsippene: i produsenter av alkohol, tobakk, våpen eller petroleumsprodukter. For eksempel, selv om Dakota Access Pipeline ble bygget, ble operatørselskapet sitt fast i søksmål fra stammer som var fratatt rent vann. Investorer i dette firmaet mistet noen av pengene sine, og en ESG-investor ville ikke engang investert i det.
- Direkte deltakelse. Noen investorer begynner å aktivt påvirke selskapene de har investert i: de krever vedtak av vedtak og gjennomføre avstemning om miljømessige og sosiale spørsmål; til og med endre ledelse for bedre styring.
Hvorfor du bør vurdere ESG-kriterier for investering
Fordi du ikke kan ignorere det du er interessert iBærekraftige signaler: Individuell investorinteresse drevet av innvirkning, overbevisning og valg. FRA. 4, kolonne 1 halvparten av den totale amerikanske befolkningen og 70% tusenår av dette landet.
Hvor mange mennesker i USA er interessert i ESG-investeringer? | Hvor mange tusenår i USA er interessert i ESG-investeringer? | |
2015 år | 19% | 28% |
2017 år | 23% | 38% |
2019 år | 49% | 70% |
Det er flere grunner til at det ikke lenger er mulig å ignorere ESG i økonomiske strategier.
ESG-selskaper stiger i pris fordi de støttes av store investorer
Institusjonelle investorer - forsikringsselskaper, fond og banker - promotererBærekraftig investering: spole videre utviklingen ESG-agendaen er den mest aktive: 91% av dem utvikler ESG-investeringsstrategier. Slike organisasjoner tar derfor penger fra tusenvis av private investorer løpe titalls milliarder dollar. Takket være institusjonelle investorer har kapitalen i ansvarlige investeringer gått overESG-faktorer i å investere. FRA. 6 $ 30 billioner.
Bare i 2020 og bare i USA investerte institusjonelle investorerRapport om amerikanske bærekraftige og konsekvente investeringstrender 2020 $ 2,5 billioner i ESG-eiendeler.
Noen investorer opprettet ESG-organisasjoner som PRI, GSIA, GIIN eller IIGCC. Den mest aktive foreningen er Climate Action 100+: den består av mer enn 500 investorer som forvalter 55 billioner dollar. De kan skyve aksjene i et firma opp ved selve investeringen.
Energiselskapet NextEra har med deres støtte vokst med 443% på 10 år. Dette er fordi det i 2011 kunngjorde at det hovedsakelig ville produsere elektrisitet fra fornybare ressurser: vind og sol.
Et annet eksempel er Aedifica, som investerer i medisinsk eiendom for eldre med pleietrengende. Hun led litt i 2008-krisen, men siden har store investeringsfond investert i selskapet, og det har vokst med 204%:
Men aksjene i oljeselskapene BP og ExxonMobil i løpet av de samme 10 årene falt med henholdsvis 41% og 29%.
ESG-selskaper mottar støtte og fordeler fra regjeringer
Stater utvikler segPRI-konsultasjoner og brev 2021 lover og retningslinjer som tvinger selskaper til å avsløre ESG ytelsesinformasjon. Følgelig er det lettere for investorer å ta beslutninger:
- EU har vedtatt en klassifisering av klimaaktiviteter, et direktiv om bærekraftsrapporteringsregler og et krav om å ta hensyn til ESG-faktorer i finansiell rådgivning.
- Storbritannia forbereder opplysningskrav til klimarelatert finansiell informasjon og retningslinjer for publisering av ikke-finansiell ESG-informasjon.
- USA diskuterer retningslinjer for å avsløre informasjon om miljøpåvirkning, likestilling og kostnadene ved politisk lobbyvirksomhet. Det blir også utarbeidet krav for å ta hensyn til ESG-faktorer når man vurderer risikoen og lønnsomheten til innskudd.
- Kina oppfordrer investorer til å ta hensyn til ESG-faktorer og forplikter selskaper til å publisere dem i sine rapporter.
- Russland skaperKonseptet med å organisere et metodisk system i Russland for utvikling av grønne finansielle instrumenter og ansvarlige investeringsprosjekter plan for tilpasning av klimaendringer for offentlige etater, doktrinen om miljø- og energisikkerhet og det nasjonale prosjektet "Økologi", som krever reduksjon av skadelige utslipp fra bedrifter.
Stater hjelp og ESG-selskaper selv - fritatt for skatt eller redusert dem. De investerer også i forskning og utvikling eller subsidierer produkter.
For eksempel prøver den kinesiske regjeringenElektrisk mobilitet etter krisen: Hvorfor en automatisk nedgang vil ikke skade EV-etterspørselen gjøre elbiler fra lokale produsenter rimeligere. Kjøpere er unntatt fra kjøpsavgift og legger opp til 22 500 yuan (258 000 rubler). Hvis en elbil, som Pocco Meimei, koster 29.800 yuan, må du faktisk betale 7.300 yuan. Det er også lønnsomt for produsenter, fordi salget øker, og det er lettere å konkurrere med utenlandske modeller.
Insentiver for å investere i ESG-prosjekter girRegjeringsdekret fra 30. april 2019 nr. 541 "om godkjenning av reglene for tildeling av tilskudd fra føderalt budsjett til russiske organisasjoner for refusjon av kostnadene ved å betale kupong på obligasjoner utstedt som en del av gjennomføringen av investeringsprosjekter for å introdusere de beste tilgjengelige teknologier " og i Russland. For eksempel for "grønne obligasjoner" - verdipapirer, ved hjelp av hvilke de samler inn penger til prosjekter som bidrar til å forbedre miljøet eller minimere skade på naturen. Hvis selskapet plasserer slike obligasjoner, vil det ikke trenge å betale renter ut av egen lomme: staten vil tilbakebetale kuponginntektene til investorer. Og investorer selv kan tjene penger på obligasjonsprisen:
Investorer kan nekte å samarbeide med grønne selskaper
Store investeringsfond tvinger allerede selskaper til å oppføre seg etisk:
- New York State's Three Largest Pension Funds DroppingOrdfører de Blasio, Comptroller Stringer og Trustees kunngjør estimert salg på 4 milliarder dollar fra fossile drivstoff fra $ 4 milliarder dollar i investeringer i olje- og gasselskaper: de selger gradvis aksjer i disse selskapene og overfører penger til grønnere selskaper.
- Investeringsbanken Goldman Sachs nektetMiljøpolitisk rammeverk investere i utvikling av olje- og gassfelt i Arktis.
- Purdue Farma Pharmaceutical Investor Group går konkursMed $ 2.300 telefonsamtaler kjører Purdue opp den enorme konkursfanen henne: De inngav et krav på 400 millioner dollar på grunn av en opioid narkotikaskandale.
- Investorer truet med å selge sine aksjer og bytte direktør hvis oljeselskapet Exxon Mobil ikke kuttet utslippene. Selskapet lovetExxon Mobil har som mål å redusere utslippsintensiteten innen 2025 kutt dem i to. Etter kunngjøringen økte aksjene 46% på fem måneder:
Investorer elsker å ta vare på verden
Det er et enkelt argument: det er hyggelig å tjene penger på det som er bra for planeten og menneskeheten.
Som nevnt i artikkelenAdelmarked: Hvem trenger veldig moralske investeringer og hvorfor RBC, i løpet av det siste århundret, har folk begynt å leve bedre og har taklet globale problemer.
Dmitry Alexandrov
Investeringsdirektør i investeringsselskapet "Univer Capital".
Dette gjør at årtusener kan ta hensyn til grunnleggende verdier knyttet til livskvalitet, selv når de tar investeringsbeslutninger.
Hvordan rangere selskaper etter ESG
Investorer studerer en rekke kilder og legger deretter alt sammen. Det er her proffene leterBærekraftsundersøkelse 2020. FRA. 20 informasjon om potensielle ESG-investeringer:
Webinarer og / eller konferanser | 64% |
Markedsføringspresentasjoner og / eller casestudier | 54% |
Organisasjoner som forsker på bærekraftig utvikling | 53% |
Media: TV, aviser eller podcaster | 42% |
Egen forskning | 40% |
Investeringsorganisasjoner | 23% |
Inviterte konsulenter | 20% |
Regulatorer | 11% |
"Vi leter ikke etter" | 6% |
Annen | 2% |
Den gjennomsnittlige investoren kan sette pris påHva en forskjell en leverandør av ESG-rangeringer gjør ESG-selskap på tre måter:
- Fundamental. Samle hundrevis av ESG-beregninger som er publisert av firmaer eller dataleverandører som Bloomberg eller Refinitiv. Deretter utvikler du din egen metode for å kjøpe eiendeler.
- Spesialist. Undersøk selskapets estimater for spesifikke ESG-faktorer: karbonmålinger (klimagassutslipp, energiforbruk og kompensasjon), eierstyring eller håndhevelse av rettigheter person. Slike data blir publisert, for eksempel TruCost, Equileap eller Prosjekt for utslipp av karbon. Metoden passer for investorer som ikke ønsker å støtte etikk generelt med pengene sine, men for å løse et smalt problem.
- Omfattende. Bruk ESG-rangeringer gitt av finansielle selskaper. Den kombinerer objektive og subjektive data: offentlige beregninger og vurderinger av eksperter og analytikere.
Nesten alle større investerings- og analytiske selskaper utgjør ESG-rangeringer: MSCI, TruValue, Vigeo eiris og Sustainanalytics. Ikke alle virksomheter i verden drar dit, men du kan finne kjente eller store.
For eksempel har produsenter av elektriske biler Tesla score over gjennomsnittet. Selskapet preges av eierstyring og bærekraftig produksjonskapasitet: potensialet for utvikling av grønne teknologier og prosentandelen av inntekt som selskapet mottar fra dem. Samtidig svikter Tesla produktsikkerhet og HR-ledelse, sier viMSCI ESG Ratings Corporate Search Tool vurdering kompilatorer.
Ressursselskaper har lave indikatorer. Dermed ble Gazprom anerkjent som middelbonden når det gjelder ESG-faktorer blant olje- og gasselskaper, og blant alle selskaper var det i siste kvartal av rangeringen. Men de innrømmerSustainanalytics Company ESG Risikovurderinger listeforfattere, ledelse fungerer bra med ESG:
Det er bedre å se etter små selskaper i lokale analytiske kilder. For eksempel blir energiselskapet Enel Russland vurdert av RAEX-byrået, som har samlet ESG-rangeringer av russiske selskaper.ESG-rangering av russiske selskaper og regionerESG-vurdering av russiske regioner:
Hva er vanskeligheten med å evaluere selskaper i følge ESG
Investorer har ennå ikke blitt enige om hva de skal telle ESG og hvordan de skal evaluere det. Og statene har ikke bestemt hvem og for hva de skal gi fordeler.
Det er ingen allment akseptert definisjon av ESG
Definisjonen av ESG-investering i begynnelsen av denne artikkelen er bare en versjon. I tillegg til det er det flere andre måter å beskrive ESG på, og alt handler om de samme faktorene: etikk, bærekraft og samfunnsansvar.
Problemet er at ESG-kriterier, selv om de er klare og målbare, kan brukes på nesten alle selskaper. La oss si at det sosiale nettverket Facebook har en lavMSCI ESG-rangeringer, Facebook, $ FB ESG-vurdering: selv om det ikke er noen negativ innvirkning på naturen, trekker bedriftsstrategi og dårlig personvern det sosiale nettverket.
Derfor er andelen av ulike sektorer i ESG-fond praktisk taltESG-fond sporer hovedsakelig markedet det samme som på det vanlige aksjemarked. For eksempel overvekt av teknologiselskaper og en liten andel energi - selv om det var grønn energi som presset utviklingen av ESG:
ESG-vurderingsmetoder varierer mye
Det er mer enn 600 måter i verdenESG-data: Dazed og forvirret evaluere selskapet av ESG, og alle vil vise sitt eget resultat. Investorer diskuterer at det er på tide å lage et felles system, som regnskapsstandarder. Noen finansieringsselskaper skriver alleredeCFA går videre med ESG-standarden til tross for kritikk utkast til et slikt system, men det er fortsatt langt fra implementering i stor skala.
En annen konsekvens er at vurderingsselskaper har forskjellige ESG-kriterier: noen tar hensyn til utslipp fra produksjon i øyeblikket, andre - i dynamikk; høyt kvalifiserte ansatte er viktige for den ene, fraværet av diskriminering på jobben er viktig for den andre.
Som et resultat viser det seg at estimatene til det samme selskapet er forskjellige. Elektrisitetsprodusent NextEra rangert som bransjeleder av MSCIMSCI ESG-rangeringer:
Men det samme selskapet er en sterk middelbonde fra et annet byrå, RefinitivRefinitiv ESG-selskap scorer:
Økonomer ved Massachusetts Institute of Technology ser ogsåAggregate Confusion: The Divergence of ESG Ratings spredning av rangeringer. De bemerker at dette er en betydelig barriere for å investere klokt i “ansvarlige” selskaper. Det er til og med en liste over 25 selskaper med den største spredningen av rangeringer fra store ratingbyråer:
Lønnsomheten til ESG-selskaper beregnes på forskjellige måter
Fordelene med å investere i ESG-selskaper avhenger også av hvem, hvordan og hvorfor. Det viser seg at ansvarlige investeringer er både lønnsomme og ulønnsomme.
For eksempel vokste Fidelitys ESG-indeksfond med 33% i 2020. Til sammenligning steg den vanlige S&P Global 1200-indeksen med 23% over samme tidsperiode:
ESG-selskaper er også bedreÅ overgå en krise: Bærekraft og markedets ytelse. FRA. 3 viste seg under det store fallet på markedene tidlig i 2020. Vurderingsbyråer gir selskapene "ESG-poeng", hvor A - den høyeste kategorien, E - den laveste. Her er hvor mange selskaper i forskjellige kategorier som tapte mellom 19. februar og 26. mars (sammenlignet med den amerikanske S & P 500-indeksen):
ESG-vurdering | Lønnsomhet |
EN | −23,1% |
B | −25,7% |
S&P 500 | −26,9% |
C | −27,7% |
D | −30,7% |
E | −34,3% |
Andre studier viser tvert imot lavere lønnsomhet for ESG-selskaper sammenlignet med markedet. Dermed estimerte den økonomiske og analytiske gruppen Factor ResearchESG-data: Dazed og forvirret 790 amerikanske firmaer med ESG-rangeringer. Det viste seg at ESG-selskaper er mindre ustabile (prisen avviker mindre fra gjennomsnittet) enn tradisjonelle selskaper, men de er også mindre lønnsomme:
Den tredje gruppen av studier bekrefter at avkastningen på ESG-indekser er lite forskjelligOSS. Sparerate Spikes fra konvensjonelle aksjeindekser. Begge er indikatorer som sporer prisen på en bestemt gruppe verdipapirer. Daily Shot-tjenesten sammenlignet dem med hverandre: forskjellen viste seg å være liten.
Returnering av ESG-indeksen i 5 år | Avkastning av vanlig indeks over 5 år |
FTSE 4GOOD verdensindeks: 97,8% | FTSE verdensindeks: 95,8% |
MSCI World ESG Universal Index: 57,4% | MSCI verdensindeks: 55,4% |
Dow Jones Sustainability World Index: 78,9% | Dow Jones sammensatt gjennomsnitt: 84,2% |
Hvordan investere i ESG-selskaper
ESG-investering er en vanskelig oppgave, du må vurdere fordeler og ulemper. Men hvis det er viktig for deg omsorg om planeten og menneskene som lever på den, så kan du investere i ESG-selskaper.
Kjøp en andel i et ESG-fond
Den enkleste måten er å kjøpe en andel i Stiftelsen, som allerede har valgt eiendeler i henhold til ESG-kriterier. Valget avhenger av hvilke aksjemarkeder som er tilgjengelige for investoren:
- Amerikanske børser. De handles videre140 Sosialt ansvarlige ETFer 140 samfunnsansvarlige ETFer med forskjellig avkastning, aktivasammensetning og størrelse. Den største er iShares ESG Aware MSCI USA ETF, med 15 milliarder dollar i eiendeler. I løpet av året vokste den med 47%.
- St. Petersburg børs. Gjennom det kan du kjøpe om lag 80 utenlandske fond, inkludert ESG. Forutsetningen er å være en kvalifisert investor, som ikke alle har råd til. Dette er en spesiell status som krever eiendeler verdt seks millioner rubler eller et spesielt finanssertifikat.
- Moskva Exchange. To fond fra russiske selskaper er tilgjengelige for vanlige investorer: SBRI (450 millioner rubler under administrasjon) og ESGR (148 millioner rubler under administrasjon).
Det er nyttig å se nøyaktig hvilke aksjer fondet kjøpte: det skjer slik at dette er et sett med farmasøytiske eller teknologiselskaper som bare formelt oppfyller ESG-kriteriene.
Kjøp ESG-aksjer eller obligasjoner selv
Russiske investorer kan kjøpe aksjer i de fleste selskaper gjennom sine megler. Før du kjøper, er det verdt å studere:
- Rangeringer. Det er bedre å se gjennom noen få og beregne selv gjennomsnittlig vurdering av selskapet du er interessert i. De største leverandørene av gratis rangeringer: MSCI, Sustainanalytics, Refinitiv og RAEX.
- Indekser. De viser hvordan ESG-selskaper har utviklet seg over tid: S&P Global, Bloomberg, FTSE Russell. Hovedindekser for russiske selskaper - "Ansvar og åpenhet" og "Vektor av bærekraftig utvikling" fra den russiske unionen av industriister og entreprenører.
Grønne obligasjoner er i det vesentlige de samme som konvensjonelle obligasjoner. Forskjellen er at investeringer brukes på å finansiere miljøprosjekter: redusere klimagassutslipp, kjøpe elektriske biler eller gjenvinne avfall. Her kan du få dem:
- Moskva-børsen har sektor, hvor det handles et og et halvt dusin "grønne" og "sosiale" obligasjoner.
- På utenlandske børser er det et utvalg obligasjoner fra individuelle selskaper eller fond, for eksempel Xtrackers J.P. Morgan ESG USD ETF med høy avkastning
Gi kapital til å stole på
Tillitsforvaltning er en avtale der en investor overfører kapital til en bank eller et finansielt selskap, de investerer den, og overskuddet deles.
Denne strategien er egnet for investorer som er klare til å investere flere hundre tusen rubler, de aksepterer ikke mindre. Det er bedre å sjekke de spesifikke forholdene og egenskapene til investeringer hos banker og forvaltningsselskaper - alt er veldig annerledes.
Hva du skal huske
- ESG-investering er når du investerer i verdipapirer fra selskaper som prøver å bevare naturen eller hjelpe samfunnet.
- ESG står for enivornmental, social, governance, som oversettes som økologi, sosial utvikling og eierstyring og selskapsledelse. Dette er grupper med spesielle kriterier som brukes til å evaluere en virksomhet. Hver indikator inneholder dusinvis av beregninger. For eksempel inkluderer “økologi” klimaendringer, klimagassutslipp og industriavfall.
- Ansvarlig investering støttes av 90% av store investorer. De investerte 17 billioner dollar i ESG-selskaper over hele verden i 2020.
- Investorer vurderer selskaper fra ESG på tre hovedmåter: de studerer spesielle rangeringer, indekser og analytikerrapporter.
- Ansvarlige investeringer er fortsatt i utvikling, så ingen er sikre på hvordan man skal tildele og veie ESG-faktorer riktig. Ensartede standarder for investorer og selskaper er bare under utvikling.
- Den enkleste måten å investere i et ESG-selskap er å kjøpe en aksje i et børsnotert fond eller en aksje i et bestemt selskap.
Les også💰📈📊
- 5 måter å spare meglerprovisjoner hvis du er en nybegynnerinvestor
- Hva er euroobligasjoner og er det verdt å investere i dem
- Hva er futures, og hvorfor er de dårlige for å investere?
- Hva er derivatmarkedet, og er det verdt å handle på det for en nybegynnerinvestor
- Hva er volatilitet og hvordan man ikke kan tape penger på grunn av det