Hvordan investere i OFZer for å tjene mer

Hva er OFZ

Føderale lånobligasjoner er gjeldspapirer utstedt av den russiske regjeringen. Land trenger nesten alltid økonomiske ressurser, men det er vanskelig å tiltrekke dem fra skatter, avgifter eller budsjettmidler, så staten henvender seg til investorer. Det tar penger fra dem i en bestemt periode hvor det garanterer å returnere hele beløpet - pålydende på obligasjonen. Investorer blir også lovet kuponger - periodiske rentebetalinger, faktisk lik opptjening av renter på et depositum.

Enhver privat investor kan kjøpe OFZ -er på Moskva -børsen: Disse verdipapirene er tilgjengelige hos enhver megler. Obligasjoner flytes ofte, og det er nok for alle. For eksempel ga de ut i begynnelsen av 2012Obligasjon OFZ-26207-PD / RusBonds 350 millioner OFZ 26207. Hvert papir koster 1000 rubler. Kuponger overføres to ganger i året, og de tilsvarer 8,15% per år.

Statsgjeld regnes som en trygg eiendel, så obligasjoner utstedes og kjøpes stadig. For eksempel plasseres slike verdipapirer av US Treasury, UK Treasury og China Treasuries. Førstnevnte har den høyeste kredittvurderingen - AAAS&P, Moody's, Fitch og BDRS Kredittvurdering etter land / handelsøkonomi, den andre - AA, og den tredje - A. Rangeringsbyråer tror litt mindre på Russland - BBB, men det er fortsatt en trygg investering.

For hvem OFZ passer

Finansielle rådgivere liker å tilby nybegynnere til å bygge en portefølje på 60/40 - 60% aksjer og 40% obligasjoner. I virkeligheten er andelen og generelt tilstedeværelsen av sistnevnte avhenge på mål, alder, risikotoleranse og tidshorisont for investoren.

Det er situasjoner der det er verdt å se nærmere på OFZ:

• Langsiktig sparing. Hvis en investor skal kjøpe leilighet eller betale for utdanning for barn om 5-10 år, er det viktig for en slik person å ikke tape penger. Aksjer svinger for mye, så det er lurt å ofre potensiell lønnsomhet, men behold og øk besparelsene litt.
• "Parkering" penger for en kort tid. Noen ganger ser en investor ikke gode aksjer å investere eller tror at tiden ikke er kommet ennå. Han kan kjøpe obligasjoner for å beskytte kapitalen mot inflasjon mens han venter på det riktige alternativet.
• Lære med lite blod. Statsobligasjoner er ganske sikre og ofte ikke så komplekse som bedrift. En nybegynner kan investere dem ganske raskt uten å tape mye penger i læringsprosessen.

Hva er OFZ

De er forskjellige når det gjelder løpetid, avkastning, hyppighet for kupongbetalinger. Sistnevnte er også forskjellige: Fire typer er tilgjengelige for alle på Moskva -børsen, og en annen tilbys bare av noen banker.

Konstant kupong

Kort tid kalles de OFZ-PD, dette er den mest populære og utbredte typen statsobligasjoner. Det er lettest for private investorer å forstå dem, fordi driftsprinsippet ligner det vanlige. bidrag i banken: planen og mengden betalinger er kjent på forhånd, lønnsomheten endres ikke.

For eksempel tilhører OFZ 26207 fra begynnelsen av artikkelen denne typen - frem til 2027, hver februar og august, vil investoren motta en kupong på 40,64 rubler fra obligasjonen.

Variabel kupong

Kjent som OFZ-PC: størrelsen på alle kuponger blir annonsert på forhånd, men prosentandelen endres over tid. Det er smart beregnet avhengig av sentralbankens styringsrente: hvis den økes, blir obligasjoner mer lønnsomme etter det. Men det fungerer omvendt.

For eksempel utstedt OFZ 24020Parametere for føderal lånebinding SU24020RMFS8 / Moscow Exchange sommeren 2019, og det kommer en kupong hver fjerde måned. Når styringsrenten var høyere, mottok investorene 6,2-6,8% per år. Deretter falt det, etterfulgt av obligasjonsrenten ned til 4%.

Nå vokser styringsrenten, og dermed avkastningen, men fremtiden er ukjent. Derfor er obligasjoner av denne typen egnet for de som er klare til å analysere markedet og prøve å fange trender.

Indeksert

Eller OFZ-IN. Kupongrenten forblir den samme (lav), men pålydende verdi indekseres til inflasjonshastigheten hvert år. For eksempel utstedt OFZ 52001Utvalgte egenskaper for føderale lånobligasjoner med indeksert par (OFZ-IN) / Finansdepartementet i Russland i 2015 med en pålydende verdi på 1000 rubler og en kupongrente på 2,5%. Hvis investoren hadde kjøpt den helt i begynnelsen, ville han ha mottatt 25 rubler fra en sikkerhet per år.

Men et kjøp i juni 2021 ville ha brakt mer - på få år økte pålydende til 1305 rubler. Den nominelle avkastningen til samme kupongrente er 32,6 rubler. Og dette er til og med med en ganske lav inflasjon - jo høyere den er, jo mer lønnsomt er det å holde verdipapirer av denne typen.

Gjeldsavskrivning

Kort - OFZ -AD. I tillegg til kuponger, betaler staten også hovedgjelden i avdrag. Det er som en vanlig lånebetaling, når en tredjedel av beløpet er renter, er resten på lånte penger.

For eksempel sirkulerer OFZ 46022OFZ plasseringsauksjon / Bank of Russia fra 2008, og vil bli tilbakebetalt i 2023. Obligasjonen hadde en pålydende verdi på 1000 rubler og en kupongrente på 7,5%. Investoren får utbetalt 37 rubler to ganger i året, men 20. juli 2022 blir halvparten av pålydende returnert: personen vil motta 500 rubler og en kupong for ytterligere 27,42. Etter det kommer de to gjenværende kupongene, men bare 13,71 rubler hver - fordi de blir belastet med gjelden redusert med halvparten.

Det er vanskelig å beregne selv den nominelle avkastningen på slike verdipapirer. Tatt i betraktning markedssvingninger, provisjoner og skatter, er ting enda mer komplisert, så obligasjoner med amortisering forlater gradvis markedet.

Med "nasjonalitet"

Papirer av OFZ -N -typen dukket opp for flere år siden, de er kun beregnet for enkeltpersoner - derav "N" i navnet, som offisielt betyr "folk". Faktisk er disse obligasjonene nærmest OFZ -PD: datoene for kupongbetaling, forfallsdatoer og renter - som endres oppover over tid, er umiddelbart kjent. Men du kan ikke kjøpe slikt papir på børsen, bareInformasjonsmelding om begynnelsen på OFZ -plassering for enkeltpersoner av nummer 53008RMFS / Russlands finansdepartement i en av fire banker: VTB, Sberbank, Promsvyazbank og Post Bank.

For eksempel utstedt OFZ 53008Pålegg fra Finansdepartementet i Russland datert 29. juli 2021 nr. 351 "Om utstedelse av føderale lånobligasjoner for enkeltpersoner med utstedelse nr. 53008RMFS" i begynnelsen av august 2021 vil det være seks kuponger to ganger i året: i februar og august. Men renten på dem bør stige fra 5 til 8,87%: hvis en investor kjøper en obligasjon helt i begynnelsen, vil han motta 27,12 rubler for den første kupongen og 44,23 for den sjette.

Hvordan tjene penger på OFZ

En privat investor har flere måter - fra tradisjonell til aksjemarked investeringer og spekulasjoner til lovlig skatteoptimalisering.

Få kuponginntekt

Det er investorer som ikke er klare til å bruke tid og krefter på en grundig analyse av obligasjoner - de vil bare "parkere" penger og se hvordan de vokser.

La oss si at en person har en million rubler som han vil legge til side for kjøpe leilighet på seks år. En investor er ikke klar til å investere i aksjer som kan stige eller falle dramatisk. Derfor kjøper han OFZ 26207 med en kupong på 8,15%: hvert år vil en person motta 81,28 rubler på kuponger.

I 2027 vil investoren motta obligasjonens pålydende - tusen rubler, pluss kupongbetalinger - 487,64 rubler vil forbli. Dette betyr at startkapitalen vil vokse med nesten 50%.

En investor kan også diversifisere porteføljen sin og kjøpe aksjer. ETF, der det allerede er en hel kurv med OFZ. For eksempel det børsnoterte fondet SBGB heltFond "Indeks Mosbirzh statsobligasjoner (SBGB)" / Sberbank kapitalforvaltning består av 23 statsobligasjoner med forskjellige emisjoner, og i "Otkritie - Obligasjoner" står de forMutual Fund "Otkritie - Obligasjoner" / MC "Otkrytie" 22%.

Tjen på prisforskjellen

Obligasjoner trenger ikke å holdes til forfall - de kan spekuleres og tjenes på forskjellen mellom kjøp og salg.

La oss si at en investor kjøpte OFZ 24020 i mars 2021. Obligasjonen var da billigere: han kunne kjøpe den for 997,9 rubler. De handles ikke individuelt, mye starter på 10 stykker, så investoren betalte 9979 rubler. I løpet av en måned steg prisen til pålydende på 1000. Inntekt per måned - 2,1 rubler fra en obligasjon, eller 21 fra 10 verdipapirer.

Og i løpet av denne tiden kunne investoren motta en kupong - 10,45 rubler for en obligasjon og 104,5 for ti stykker.

Se etter bedre obligasjoner

Nye OFZer dukker opp hele tiden, men økonomiske forhold endres også ofte. For eksempel ble OFZ 52003 utstedt i august 2020 - dette er tidspunktet for en lav styringsrente i Russland, derfor er obligasjonen ikke veldig lønnsom: kupongen er bare 2,5%. På den annen side dukket OFZ 46023 opp i 2011 med en rente på 8,16% - på den tiden var styringsrenten i Russland høyere, og derfor viste det seg å være mer lønnsomt.

Obligasjonens løpetid er også viktig - jo lenger den sirkulerer, jo mer lønnsom vil den være. For eksempel er OFZ 53005 designet for tre år og vil bringe 5,25% hver og OFZ 46020 - i så mye som 30 år, og kupongrenten er 6,9% per år.

Spar på skatter ved hjelp av IIS

En investor kan ikke bare kjøpe OFZ, men sette dem inn på en individuell investeringskonto, IIS. Dette er en dedikert meglerkonto som hjelper deg å spare på skatter på to måter.

Fradrag type "A" passer for de fleste - den lar deg returnere opptil 52 000 rubler i året, uavhengig av investeringsavkastningen. Og hvis du trekker fra typen "B", kan du unngå å betale 13% av inntektsskatten på transaksjoner.

Anta at en investor åpnet en IIA i 2018, hvert år setter inn 400 000 rubler på den og kjøper OFZ. Hvis han tar opp obligasjonene slik at de alle blir innløst i 2021, vil han motta: pålydende verdi av verdipapirene, kupongavkastningen på dem og 156 000 rubler i skattefradrag.

Hvordan ikke tape penger på OFZ

Alle beregningene ovenfor er nominell avkastning. I virkeligheten vil det nesten alltid være litt lavere, fordi det er utgifter som ikke kan unngås.

Skill den nominelle renten fra den effektive

Obligasjoner er et markedsinstrument: de handles på en børs og prisen endres stadig. For eksempel er pålydende verdi på OFZ 26207 lik tusen rubler, men i 2019 kan papiret kjøpes for 979,5 rubler, og i 2020 - for 1173,8.

I tillegg må investoren betale "akkumulert kupongavkastning" til forrige eier av verdipapiret. 16. august 2021 må du for eksempel betale 1.069,3 rubler for selve obligasjonen og ytterligere 13,4 for kuponger.

Faktisk vil investoren ikke betale tusen rubler, men 1 082,7 rubler. På grunn av dette vil det effektive utbyttet av sikkerheten automatisk falle fra 8,15 til 6,83%.

Ta hensyn til tap på provisjoner og skatter

I tillegg til markedskostnader, må investoren ta hensyn til provisjoner. megler. I gjennomsnitt belaster organisasjoner 0,3% for hver transaksjon. Anta at en investor kjøpte 10 OFZ 26207 - de vil koste 10 827 rubler, og med tanke på provisjonen - 10 859.

Da må du betale skatter - de betales av meglere i Russland, det er ikke nødvendig å sende inn separate erklæringer. Men den reelle lønnsomheten synker også. Fra januar 2021 beskattes alle obligasjoner i RusslandForbundsloven av 1. april 2020 nr. 102 "Om endringer i del 1 og to i skatten av den russiske føderasjonens kodeks og visse lovgivningsmessige handlinger fra Den russiske føderasjon ", artikkel 2, avsnitt 4.3 skatt på kuponginntekt - tidligere var statsobligasjoner unntatt fra dette. Ved utgangen av 2022 vil investoren motta 812,8 rubler kupongavkastning. De må betale 13% av skatten, det vil si 105,7 rubler.

Nominelt sett kan en investor tjene 812,8 rubler bare på kupongbetalinger. Faktisk vil han motta 687,1 etter fradrag for provisjon og skatt.

Hva er verdt å huske

1. OFZ - verdipapirer som Russland låner penger fra investorer til. Til gjengjeld lover hun å betale en prosentandel for bruken og returnere alt tilbake til avtalt tid.
2. Det er mange OFZ -er som er forskjellige når det gjelder løpetid, hyppighet på rentebetalinger og størrelsen på sistnevnte - alt påvirker lønnsomheten for investoren.
3. Valget av spesifikke obligasjoner avhenger av mål, alder, gratis penger, risikotoleranse og andre egenskaper til investoren. Det er bedre for noen å samle sin egen portefølje fra individuelle OFZ -emisjoner, mens andre synes det er lettere å investere i ETFer.
4. Investoren kan tjene penger på kupongbetalinger, forskjellen i salg og kjøpspriser og skattelettelser.
5. Det er viktig å vurdere det effektive utbyttet av OFZ - markedssvingninger, meglerprovisjoner og skatter kan redusere resultatet med flere prosent per år.