Hva er en investeringsstrategi og hvordan lage den
Miscellanea / / August 01, 2021
Det er alternativer for både nybegynnere og avanserte.
Hva er en investeringsstrategi og hvorfor er den nødvendig?
En investeringsstrategi er en plan for kjøp og salg av eiendeler som hjelper investoren med å oppnå økonomiske mål. Denne planen avhenger av personens oppgaver, risikovillighet og andre egenskaper.
I Telegram -kanalen "Livshacker»Bare den beste forfatteren om teknologi, relasjoner, sport, kino og mer. Abonnere!
I vår Pinterest bare de beste tekstene om relasjoner, sport, kino, helse og mye mer. Abonnere!
Valget av en investeringsstrategi påvirker mest av alt avkastningen på investeringen. Det visteG. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal en klassisk studie fra 1986 der økonomer beregnet hva den avhenger av:
- Fordelingen av eiendeler etter klasse, det vil si selve strategien, påvirker 93,6% av avkastningen på hele porteføljen. Det er et valg mellom aksjer, obligasjoner, kontanter og alternative eiendeler.
- Beslutningen om å kjøpe spesifikke verdipapirer bestemmer renten til 4,2%.
- Tidspunktet for kjøp og salg av eiendeler påvirker enda mindre, med 1,7%.
- Børs- og meglerprovisjoner står for om lag 0,5-0,6%.
En annen investeringsstrategi hjelper en person til å forstå hva slags risiko han er villig til å ta. Noen mennesker tåler et midlertidig fall i verdien av porteføljen med 20-30% for en sjanse til å tjene mer. Andre trenger ikke en slik sving i det hele tatt: de vil gå med på lavere lønnsomhet og vil ikke risikere kapital.
Hvordan lage en investeringsstrategi
Det er ikke et enkelt og passende alternativ for alle. Det kommer an på Michael M. Pompian. Finance and Wealth Management: Hvordan bygge investeringsstrategier som tar hensyn til investorskjevheter, 2012 fra mange faktorer: mål, livsstil og helse, økonomisk situasjon, forventet lønnsomhet og andre personlige detaljer.
Det betyr også at investorer må justere og revurdere strategiene sine over tid. Men først er det verdt å gå gjennom fem vanskelige stadier.
1. Forstå hvorfor du skal investere
Dette gjøres vanligvis for å spare penger, tjene eller øke kapitalen. Store årsaker flyttes til virkelige planer. For eksempel krever "passiv inntekt etter 10 år" og "å kjøpe bil etter to år" forskjellige tilnærminger.
En egen samtale er investering i en trygg alderdom. For å gjøre dette må du samle solid kapital, slik at den deretter begynner å bringe midler som vil være nok til å leve uten arbeid.
2. Bestem hvor mye penger som vil være tilgjengelig for investering
Investeringsinstrumenter krever forskjellige beløp: kjøp en andel i ETF du kan for 1-2 tusen rubler, mange aksjer i et utenlandsk selskap-for 30-50 tusen. Bli aksjonær venturefondog det koster enda mer, fra 5-7 millioner rubler.
Derfor er det viktig å finne ut hva investoren kan investere i. La oss si, med to millioner i hånden, kan du umiddelbart skape grunnlaget for en diversifisert portefølje og ikke risikere å investere i bare én eiendel.
Og hvis det ikke er noe startbeløp, må du estimere de potensielle inntektene og utgiftene for de kommende årene og forstå hvor mye av gratispengene du kan investere. Hvis du kjøper eiendeler hver måned eller kvartal, vil dette tillate deg å "gjennomsnittlig" porteføljen. Investoren vil ikke bruke alle pengene på toppen av markedet og vil kunne vente på tap i en krise.
3. Forstå når investeringsavkastning er nødvendig
Dette punktet avhenger direkte av målene, for for forskjellige tidshorisonter må du velge de riktige kombinasjonene av eiendeler.
For eksempel, hvis en investor har til hensikt å fornye en bil om to år, vil en person ikke være egnet for investeringer i lønnsomme, men ekstremt flyktige kryptokurver. En liten, men stabil økning i besparelser er viktigere her. For eksempel ved hjelp av sikre obligasjoner, aksjer i stabile selskaper eller til og med innskudd.
Og hvis pensjonisttilværelsen er i planene om 30 år, så bryr investoren seg ikke om svingninger i eiendeler i løpet av et eller tre år. En person kan investere i unge og lovende selskaper som en dag vil overta markedet og generere høy fortjeneste. Men vi må huske at ideen kanskje ikke fungerer. Det er mulig at firmaet vil forbli lite eller til og med gå konkurs.
4. Velg akseptabel risiko
Noen investeringer, som andeler i venturekapitalfond, kan oppheves helt. Disse risikoene er for høye for de fleste. Det er verdt å vurdere den virkelige og oppnåelige lønnsomheten: ikke hundrevis og tusenvis av prosent per år, men minst tiere.
Derfor diversifiserer investorer porteføljene sine - de fordeler penger mellom ulike finansielle instrumenter. Det er vanskelig å gjette hvilken investering som vil vise seg å væreGuide til markedene - USA 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management mislyktes, men det kompenseres av det andre, fordelaktig.
Dette betyr at du må tenke på fordelingen av investeringene. Finansrådgivere gir råd Richard A. EN. Ferri. All About Asset Allocation, 2. utgave, 2010 dele eiendeler i tre deler: en sikkerhetspute, en investeringsportefølje og spekulative instrumenter.
Jo mindre en person er villig til å ta risiko, jo mer konservative, lavrisiko-eiendeler bør han anskaffe. Omvendt, hvis kollisjonsputen og porteføljen allerede er på plass, kan du eksperimentere med spekulative og risikable instrumenter.
Ikke glem at ingen investering garanterer et overskudd. Enhver strategi, selv den mest pålitelige, vil en dag gi tap. Du må være klar for dette.
5. Hent eiendeler i en portefølje
Hvis investoren har fullført de foregående trinnene, vil han kunne lage en liste over tilgjengelige eiendeler som kan være passende. Det er verdt å ta deg tid til å finne ut fordeler og ulemper med hver. For eksempel stengt andeltillit kan vise god avkastning, men krever startkapital og publiserer sjelden statistikk for investorer. Derfor er en slik eiendel egnet for de som ønsker å multiplisere sparepengene sine, men ikke forstår detaljene selv. Etter hvert begrenser investoren en bred liste over egnede eiendeler til et lite sett, som han er sikker på.
La oss si at en fiktiv investor er 50 år gammel, han har samlet fem millioner rubler i løpet av livet og ønsker å sikre pensjonen. Han planlegger ikke gjeld, lån og store kjøp.
Deler av planen | Løsninger |
Mål | Raskt voksende portefølje frem til pensjonisttilværelsen på 65 år |
Tilgjengelige penger | 5.000.000 rubler, pluss 50.000 hver måned frem til pensjonisttilværelsen |
Tidshorisont | 15 år, hvoretter muligheten til å leve på 30 000 rubler i måneden med renter |
Fare | Lønnsomme og risikofylte instrumenter før pensjonering, og deretter hvert år overføre 50 000 fra eksisterende portefølje til stabile eiendeler |
Potensielle eiendeler | Emerging Sectors ETF Plus Replenishment IIS for skattefradrag. Etter pensjon - sikre obligasjoner og aksjer i stabile selskaper |
Nå må investoren bare kjøpe verdipapirer og fra tid til annen sjekke porteføljen sin mot strategien.
Hvilke investeringsstrategier kan du velge
Den beste investeringsstrategien er den som er mer i tråd med målene og evnene til en bestemt investor. Men profesjonell økonomisk ledere og økonomer har utviklet mange maler. Du kan følge dem strengt, flytte bort fra dem på noen punkter eller blande dem med hverandre. Det viktigste er å forstå hva det er til.
Vekstinvestering
Essensen i en "vekststrategi" er å investere i aksjer i selskaper som raskt øker salget, inntar nye markeder eller øker fortjenesten. Noen ganger vokser ikke bare enkeltbedrifter, men også hele sektorer raskt.
For eksempel har Netflixs videostrømmetjeneste vokst i inntekter over fire årNetflix inntektsoppgave, 'Totalinntekter' 2017–2020 med 113%. I samme periode steg aksjene 3,1 ganger, noe som i gjennomsnitt ville gi en investor 78% per år.
Selskapet regnes som en del av telekommunikasjonsindustrien. Til sammenligning vil investeringer i hele den amerikanske sektoren gi mindreFem års kommunikasjonstjenester ytelse / troskap penger - 50,8% for samme tid.
Netflix har gått bedre enn markedet, og strategien er å lete etter disse selskapene før de vokser raskt. Fagfolk analysererFundamental versus Technical Research / Integrity Research Associates årsregnskap for selskaper, vurdere markedsutsikter og bruke komplekse matematiske formler.
Det vil være vanskelig for en nybegynner privat investor å finne ut av det. For å hjelpe ham er det screeners - spesielle tjenester for analyse av verdipapirer. Av de populære og gratis er det Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView og Zacks Screener.
La oss si at en investor tror på veksten av bilprodusenter etter krisen i 2020. Først må en person finne ut gjennomsnittsverdiene for hele sektoren og sammenligne med resten av aksjemarkedet, dette er praktisk å gjøreAutomotive - Retail and Whole Sale, 'Key Metrics' / Zachs Investment Research i Zacks -skjermen.
Det er tre indikatorer som er verdt å se på.
- P / E, pris til inntjening. Forholdet mellom selskapets verdi og det årlige ankommet. Jo lavere det er, jo mindre må du betale for mye. Ved å bruke indikatoren kan du forstå hvor mange år en investering i et selskap vil lønne seg. Det vil si at hvis en investor kjøper aksjer i et selskap med en indikator som er lik tre, så vil han med sin nåværende fortjeneste returnere investeringen om tre år. Bilsektorselskapene vil betale for seg selv om nesten 11 år, og markedet vil i gjennomsnitt om 21 år.
- P / S, pris til salg. Forholdet mellom aksjekurs og inntekt. Hvis denne indikatoren er mindre enn én, er selskapet undervurdert, mer enn to er for dyrt. Bilindustrien produserer 0,48, mens det bredere markedet produserer 3,45.
- EPS, inntjening per aksje. Forholdet mellom fortjeneste og antall aksjer. Det er ikke selve tallet som er viktig, men vekstdynamikken: i år spår bilprodusentene 41,6%, resten av markedet - 19,44%.
Nå kjenner investoren gjennomsnittsdataene for aksjemarkedet som helhet og for en bestemt bransje. Ved å bruke disse indikatorene kan du søke etter de mest lovende selskapene. For eksempel tillater Yahoo Finance gjøre alle nødvendige data, velg regionen og spesifikke næringer. I markedene i Russland, USA og Kina oppfyller ni selskaper fra bilindustrien de nødvendige betingelsene.
Du kan jobbe videre med utvalget: se på detaljerte økonomiske data, les meninger og prognoser fra analytikere. Hvis investoren er fornøyd med alt, har han en sjanse til å tjene gode penger på disse aksjene.
Investering i undervurderte selskaper
Essensen av "kosttilnærmingen" (eng. verdiinvestering) - se etter gode selskaper som av en eller annen grunn er undervurdert av markedet. I den klassiske versjonen av strategien investorer utvalgte selskaper hvis aksjer er billigere enn deres egne eiendeler. Anta at anlegget har lokaler og utstyr til en verdi av en million rubler, mens aksjene koster 900 tusen - foretaket er undervurdert.
I virkeligheten er dette en veldig vanskelig metode. Trenger å forstå 1. Technical versus Fundamental Forecasting / CMT Association
2. 2 investeringsskoler: Vekst vs. verdi / troskap i grunnleggende analyse, økonomiske forhold og balanser. Og tenk deg også hvordan du verdsetter intellektuelle eiendeler. La oss si at det sosiale nettverket Facebook ikke bare har kontorer og servere, men også patenter, en brukerbase på milliarder dollar og teknologier for annonseanalyse.
En annen vanskelighet for en investor som finner et undervurdert selskap er å forstå hvorfor dette skjedde. Kanskje på grunn av en markedsfeil. Så snublet mannen over en gullgruve. Men det er et annet alternativ: rapporteringen av selskapet er under forventningene til analytikere, eller selskapet har ingen andre steder å vokse i markedet.
Hvis en "verdi" -investor fortsatt vil prøve å finne et passende selskap, må han først forstå gjennomsnittsverdiene i bransjen eller i det bredere markedet. La oss anta at investoren liker den samme bilprodusentsektoren.
I tillegg til de to kjente indikatorene, P / E og P / S, er det fornuftig å studere et par til:
- P / B, pris til bokført verdi. Forholdet mellom selskapets verdi på børsen og kapitalen. Det er bra hvis indikatoren er mindre enn én. Dette betyr at i tilfelle konkurs vil selskapet selge alle eiendelene og kunne betale ned aksjonærene. Bilsektoren går dårlig, 2,39, enda høyere enn gjennomsnittet i markedet.
- D / E, gjeld til egenkapital. Forholdet mellom gjeld og egenkapital i selskapet. Bilprodusenter har 43 cent lånte penger for hver dollar de eier, noe som er lavere enn markedet.
Med disse dataene må investoren gå tilbake til å beregne egnede selskaper. Imidlertid eksisterer disse kanskje ikke i det hele tatt. For eksempel er bare ett ukjent selskap egnet for de valgte indikatorene og regionene, og selv det er ikke en bilprodusent, men en tjenesteOm USA / Speedemissions Inc. for å sjekke renheten på eksosen fra biler.
Invester i anslått inntekt
Ikke alle er klare til å håndtere trender, økonomiske resultater og rapportering. For mange er det nok å velge aksjer eller obligasjoner som vil gi en stabil inntekt.
Den enkleste versjonen av denne strategien ble kaltDogs of the Dow lagerplukkingsstrategi Dogs of the Dow. Poenget er å velge mellom indeks Dow Jones Industrial Average Høyeste 10 aksjer utbytte lønnsomhet. Listen bør sjekkes på nytt og porteføljen ombalanseres årlig. På slutten av 2020 ser settet for eksempel slik ut:
Selskap | Pris i dollar | Utbytteutbytte |
Chevron | 84,45 | 6,11% |
IBM | 125,88 | 5,18% |
Dow | 55,5 | 5,05% |
Walgreens | 39,88 | 4,69% |
Verizon | 58,75 | 4,27% |
3M | 174,79 | 3,36% |
Cisco | 44,39 | 3,24% |
Merck | 81,8 | 3,18% |
Amgen | 229,92 | 3,06% |
Coca-Cola | 54,84 | 2,99% |
Ingenting hindrer deg i å anvende det samme prinsippet på andre indekser, børser og land. Velg for eksempel utbytte lager eller obligasjoner med store kuponger betalinger på Moskva -børsen.
"Kjøpt og hold"
Dette er et generelt navn på en hel gruppe strategier, som også kalles "late porteføljer". Poenget er at en investor kjøper verdipapirer og beholder dem i år eller tiår. Langsiktig avkastning vil overgå kortsiktig volatilitet i eiendeler og generere fortjeneste.
Allværsportefølje
Den amerikanske investoren Ray Dalio kom påThe All Weather Story / Bridgewater Associates en strategi som må være stabil til eventuelle økonomiske katastrofer. Du må velge eiendeler som oppfører seg annerledes under inflasjon og krise.
Aktivaklasse | Andel i portefølje |
Langsiktige statsobligasjoner | 40% |
Amerikanske aksjer | 30% |
Statsobligasjoner på mellomlang sikt | 15% |
Varer og alternative eiendeler | 7,5% |
Gull | 7,5% |
Du kan ikke tjene mange penger med et slikt sett, men strategien vil redde deg fra stormer i finansmarkedene og vil tillate deg å få lønnsomhet over inflasjonen.
Porteføljen har mange varianter. For eksempel er det Frank Armstrong III. Investeringsstrategier for det 21. århundre, 1996 Risikobelønningsjusterte ETF-sett: for S&P 500-indeksen, langsiktige og kortsiktige statsobligasjoner, små og store selskaper.
Moderne porteføljeteori
Tanken er å finneFrom the Studs Up: Building (and Rebuilding) a Portfolio with MPT / The Ticker Tape balanse mellom minimumsnivået for markedsrisiko og maksimal lønnsomhet. Strategien fokuserer på andelene av forskjellige eiendeler i en investeringsportefølje. For eksempel er det beste forholdet gitt av "75% av aksjene, 25% av obligasjonene".
Det vil si at hvis du legger mer konservative til en risikabel eiendel, kan du miste en liten del av lønnsomheten, men seriøst redusere risiko.
Taktisk allokering av eiendeler
Tilnærmingen som prøver å koble tilTaktisk allokering: En proaktiv tilnærming til porteføljeforvaltning / RBC Wealth Management "Allvær" og "moderne teori". Poenget er å balansere aksjer, obligasjoner og kontanter på forholdet mellom risiko og avkastning, og deretter sjekke mot aksjeindekser.
Grunnlaget for tilnærmingen er analytisk, som i "verdi" -investering. Det er nødvendig å vurdere fordelingen av eiendeler, og deretter nøye velge spesifikke instrumenter.
Hva er verdt å huske
- Investeringsstrategi - en plan for kjøp og salg av investeringseiendommer for å nå økonomiske mål.
- Valget av en investeringsstrategi avhenger av personlige forhold: alder, tilgjengelige penger, risikotoleranse, mål, tidshorisont.
- Det er mange investeringsstrategier. De er ikke bare konservative og enkle, men også ekstremt aggressive og vanskelige for en nybegynner. Det er ingen enkelt og egnet tilnærming for alle.
- Ingenting hindrer en investor i å kombinere forskjellige strategier. Det viktigste er å forstå hvorfor dette gjøres.
- Investeringsstrategien må revurderes og gjenoppbygges etter hvert som mål, alder og andre omstendigheter endres.
Les også💡📈
- 12 beste gratis tjenester og online kurs for å lære deg hvordan du investerer
- 5 måter å spare på meglerprovisjoner hvis du er en nybegynner
- Hva er ESG -investeringer og hvorfor er de viktige
- Hvordan få et investeringsskattfradrag
- Er det verdt å begynne å investere under en pandemi og krise
Forskere snakker om dusinvis av COVID-19 symptomer som kan vedvare i mer enn 6 måneder
Forskere har nevnt de karakteristiske symptomene på delta -stammen av koronavirus. De er forskjellige fra den vanlige COVID-19