Hva er finansiell rapportering og hva er det til?
Miscellanea / / September 09, 2021
Det er nok å studere noen få linjer.
Hvorfor skal en investor se regnskap
Når en person bare begynner å investere, ønsker han ofte å investere i selskaper etter artikler av journalister eller anmeldelser av venner. Å investere i følelser uten å stole på fakta er imidlertid ikke den riktige tilnærmingen. Det er viktig å ikke samle aksjer av kjente merker, men å finne bærekraftige og rimelige virksomheter.
Finansiell rapportering hjelper på dette. På grunnlag av dette kan du bestemme selskapets nåværende posisjon, utsiktene og vanskelighetene det sto overfor. For eksempel, hvis fortjenesten ble til et tap, og gjelden økte, vil de skrive om dette i rapporten.
Det er ikke så vanskelig å finne dataene du trenger. Lovene krever at offentlige selskaper regelmessig publiserer informasjon om økonomien. Og selv om slike rapporter vanligvis er komplekse dokumenter på hundre eller til og med to hundre sider, nybegynnere investorer Det vil være nok å se på noen få linjer for en første vurdering av virksomheten.
Hvilke rapporteringsstandarder er der og hva du skal se på
En privat investor bør være oppmerksom på de tre viktigste rapporteringsstandardene: RAS, IFRS og GAAP. Her er hva du skal se etter i hver.
Hva en investor bør se på i en RAS -rapport
Alle offentlige innenlandske selskaper overholder russiske regnskapsstandarder. Det er ikke helt egnet for en investor, fordi beregninger og datakalkuleringsfunksjoner trengs snarere av regnskapsførere eller skatterevisorer. Men noen ganger er det ikke noe valg.
Anta at en investor ønsker å se nærmere på Magnit -forhandleren. Selskapet publisererRegnskap / "Magnit" noen få rapporter trenger vi "Regnskap" for det siste hele året. Investoren vil finne nesten alt han trenger på de tre første sidene.
Side # 1 i Magnit -rapporten for 2020. Skjermbilde: Magnit.com
Side 2–3 i Magnit -rapporten for 2020. Skjermbilde: Magnit.com
I balansen vil investoren hovedsakelig finne regnskapsindikatorer, men de kan også være nyttige for ham:
- Kontanter og kontantekvivalenter. Viser hvor mye penger selskapet har på regnskapet - hvis du ikke kan kjøpe varer, betale ned entreprenører eller renovere en butikk, må du låne. Dette vil redusere potensialet profitt firma og investor.
- Balansere. Gjenspeiler alle eiendeler som er: fra intellektuell eiendom og innskudd i banken til gjeld til motparter. Dette er et estimat av alt firmaet eide i løpet av året.
- Kapital og reserver. Viser hvor selskapet får sine egne midler fra. Fra det økonomiske synspunktet er det bare "beholdt fortjeneste", resten handler mer om regnskapsmessige bevegelser av penger på papir.
- Lang sikt og Kortsiktig gjeld. Liste over eksterne finansieringskilder - fra lån til skattefradrag.
Men den økonomiske rapporten på den tredje siden er nærmere investorens interesser:
- Inntekt. Angir hvor mye firmaet solgte varer for året.
- Fordringer på renter. Gjenspeiler hvor mye forhandleren tjente på lån til andre juridiske enheter. For eksempel for å godta å betale et logistikkfirma på forhånd i seks måneder.
- Prosentandel som skal betales. Firmaets gjeld, for eksempel for utsettelse av betalinger til leverandører av varer.
- Profitt før skatt. Viser hvor mye selskapet tjener før skatt; et mål på netto forretningsytelse.
- Netto fortjeneste. Gjenspeiler hvor mye ekte penger firmaet mottok etter alle obligatoriske betalinger.
Det er nyttig for en investor å vite om avskrivninger - butikker, utstyr og lagre forverres over tid, så du må ta hensyn til fremtidig reparasjon eller videresalg. Informasjon om dette er i en egen forklaringsblokk til rapporteringen.
Hva en investor bør se på i en IFRS -rapport
International Financial Reporting Standard er det beste alternativet for en investor, fordi den ble oppfunnet bare for ham. Dataene er i utgangspunktet de samme, de bare beregner dem litt annerledes - det viser seg litt nærmere virkeligheten.
Noen ganger publiserer selv russiske selskaper en rapport på engelsk, men alle hovedlinjene og indikatorene forblir på de samme stedene. La oss si at en investor bestemmer seg for å studere virksomheten til Gazprom. Han leter etter en rapportKonsernregnskap / Gazprom på selskapets nettsted og tar igjen alle dataene fra tre sider.
Side 9 i Gazprom -rapporten for 2020. Skjermbilde: Gazprom.ru
Side 10 i Gazprom -rapporten for 2020. Skjermbilde: Gazprom.ru
Side 11 i Gazprom -rapporten for 2020. Skjermbilde: Gazprom.ru
Ulempen er at det noen ganger ikke er lett å finne den nødvendige strengen. For eksempel omtaler olje- og gasselskapet "rentefordringer" som "finansinntekter" og "avskrivninger" som "kapitalinvesteringer".
Hva en investor bør se på i en GAAP -rapport
Generelt aksepterte regnskapsprinsipper - faktisk den samme RAS, men for amerikanske selskaper. Det er fornuftig for en investor å forstå dette også, fordi aksjemarked USA er sterkt og mange mennesker rundt om i verden investerer i det.
Det er ikke lett å forstå det, bare fordi ikke alle selskaper publiserer rapportene sine på et fremtredende sted. Og de som er publisert er noen ganger ikke så enkle å forstå. La oss si at en investor ønsker å legge til et par biler i porteføljen sin - og umiddelbart undersøker rapportenÅrsrapport / Tesla produsent elektriske biler Tesla. For å gjøre dette, se på delen Konsolidert regnskap (eng. konsernregnskap), og i det - tre allerede utad kjente tabeller.
Driftsoppgave eller resultatregnskap - analog til "Rapport om økonomiske resultater" under RAS. Skjermbilde: ir.tesla.com
Balanse er en analog av "Balanse" ifølge RAS. Skjermbilde: it.tesla.com
Statement of Cash Flow - verdier som måtte letes etter i forklaringene i RAS -rapportering. Skjermbilde: ir.tesla.com
Investoren vil se to trekk ved amerikansk rapportering som er atypiske for RAS og IFRS:
- Regnskapsåret er ikke lik kalenderåret. Hvis du vil se på årsresultatene, må du vente til våren. For eksempel ble regnskapsåret 2020 avsluttet 31. mars 2021.
- Data publiseres kreativt. Noen ganger er det praktisk å analysere beregninger mellom kvartaler, men de fleste investorer må legge til tall fra fire kolonner før de ser totalene.
Hva skal jeg gjøre med data fra regnskapet
Først og fremst bør de settes i orden. Enhver tabell vil gjøre dette: selv i en notatbok av papir, selv i Excel. Å samle beregninger fra forskjellige selskaper på ett sted gjør det lettere å sammenligne dem.
"Magnet", RAS | Gazprom, IFRS | Tesla, GAAP | |
Kontanter og kontantekvivalenter | 2,86 millioner rubler | 1 034,92 millioner rubler | 19,38 milliarder dollar |
Alle eiendeler | 234,17 milliarder rubler | 23 352,19 milliarder rubler | 52,15 milliarder dollar |
Hovedstad | 127,74 milliarder rubler | 14 804,73 milliarder rubler | 52,15 milliarder dollar |
Forpliktelser | 106,42 milliarder rubler | 8547,45 milliarder rubler | 28,42 milliarder dollar |
Inntekt | 0,76 milliarder rubler | 6321,56 milliarder rubler | 3,15 milliarder dollar |
Fordringer på renter | 6,66 milliarder rubler | 747,4 milliarder rubler | 30 millioner dollar |
Prosentandel som skal betales | (5,60 milliarder rubler) | (1 365,52 milliarder rubler) | (75 millioner dollar) |
Overskudd før skatt | 28,26 milliarder rubler | 133,47 milliarder rubler | 1,15 milliarder dollar |
Netto fortjeneste | 28,13 milliarder rubler | 162,40 milliarder rubler | 720 millioner dollar |
Avskrivninger | 0,03 milliarder rubler | 1.522,57 milliarder rubler | 620 millioner dollar |
Vurder virksomhetens tilstand
Når du har data om en bedrift, kan du beregne effektiviteten - beregne multiplikatorer. Dette er spesielle indikatorer ved hjelp av hvilke det er realistisk å sammenligne firmaer av forskjellige størrelser. Du trenger bare å finne ut markedsverdien til selskapet: disse dataene kan enkelt finnes i meglers applikasjon eller på et spesielt screener -nettsted som Yahoo Finance, Zacks eller Investing.com.
Undersøk analytikernes meninger kritisk
Hvis en investor ser hvor mye selskapet tjener eller skylder, kan han bedre forstå beregningene til investeringsanalytikere. Hvis du kombinerer din egen analyse med mening profesjonelle, blir det lettere å bedømme om selskapet er verdt investeringen.
Data kan også hjelpe deg med å unngå å bli emosjonell når journalister snakker om forstyrrende teknologi eller forestående kriser. Med informasjon tilgjengelig, vil det være mulig å håndtere bølger av heterogen informasjon.
Forstå hvordan finansielle tjenester fungerer
Det er ikke engang nødvendig å begrave deg selv i rapporter før du evaluerer et interessant selskap. Det er nok å gjøre dette flere ganger for å forstå hvor indikatorene er publisert og hvordan alt ser ut i den opprinnelige kilden.
Etter det kan du bruke spesielle tjenester, eller skjermingssider som automatisk samler inn data fra rapporter på ett sted og til og med beregner multiplikatorer. Alt dette vil spare tid, og resultatene kan alltid dobbeltsjekkes.
Hva er verdt å huske
- Offentlige selskaper deler alltid informasjon med investorer, men det er forskjellige rapporteringsformer - RAS, IFRS, GAAP. Hvis det er mulig, er det bedre å se på IFRS.
- Det er ikke vanskelig å studere regnskapet-alle ti indikatorene som er viktige for en privat investor er plassert på 2-3 sider, du trenger ikke å lese hele 200-siders dokumentet.
- Det er lettere å ta data fra screener -nettsteder, men det er viktig å forstå hvor de kommer derfra - og om nødvendig dobbeltsjekke den originale kilden.
- Finansielle indikatorer er nyttige for å analysere selskaper og vurdere forretningsytelse ved hjelp av multiplikatorer.
Les også💹💹💹
- Hvordan diversifisering kan hjelpe deg å investere uten å gå av drift
- Tillitsforvaltning: hvordan investere og ikke kaste bort tid og krefter
- 5 måter å spare på meglerprovisjoner hvis du er en nybegynner
- Hvordan lage en investeringsstrategi som vil hjelpe deg med å tjene penger
- Hvorfor investere i forskjellige valutaer hvis du vil tjene mer
En ny måte å kjøpe bil på nettet - med en gratis tilstandsrapport og en gjennomsiktig historie