Hva er et bjørnemarked og hvordan ikke tape penger
Miscellanea / / November 19, 2021
Selv i krisetider kan du tjene penger.
Hva er et "bjørnemarked"
Dette er perioden da eiendelsprisene faller over lang tid. Det er ingen tilfeldighet at navnet nevner bjørner: under et angrep slår disse dyrene offeret ned og river det i stykker. Det ser ut som det er bjørneinvestorer som tjener penger på fallende priser.
Det er ingen klar definisjon av hvor mye eiendeler skal synke i verdi. Vanligvis snakkes det om et «bjørnemarked» når prisene faller med minst 20 % i forhold til de nærmeste toppene, og prosessen varer lenger enn to måneder.
Verdien av enhver eiendel kan kollapse - fra aksjer og obligasjoner til eiendom og industrielle metaller. Noen ganger faller visse typer eiendeler eller til og med spesifikke verdipapirer, og dette er også et "bjørnemarked", men bare i en bestemt bransje eller land.
Et bjørnemarked skiller seg fra en "korreksjon", det vil si en kortsiktig nedgang i verdien av eiendeler, etter varigheten: i gjennomsnitt fortsetter detOkse- og bjørnemarkeder - historiske trender og porteføljepåvirkning / Invesco omtrent et år, men noen ganger lengre.
Dessverre er kriser en uunngåelig del av den økonomiske syklusen, det samme er vekst under "oksemarked». Det er umulig å trekke frem en universell årsak til det som skjer. Dette kan være markedsbobler, politiske og militære problemer, nedgang i økonomisk vekst og så videre. Fallet forverres vanligvis av investorene selv, som først tror på suksess til det siste, og deretter begynner å få panikk. Som et resultat selges eiendeler, volatilitet hopper og prisene går ned.
Så den store depresjonen komBørskrakket i 1929 / Federal Reserve History etter "marginboblen", da investorer foretrakk å låne fremfor å investere pengene sine. Og finanskrisen i 2008 skjeddeHistorien krediterer Lehman Brothers' kollaps for finanskrisen i 2008. Her er grunnen til at fortellingen er feil / The Brookings Institution på grunn av forsinkelser i boliglån.
Hva skjer før og under et bjørnemarked
Vanligvis er bjørnemarkeder delt inn i tre stadier: start, rally og slutt.
Et fall innledes alltid med en veksttid – et «bull market». Men en dag går ikke hastigheten på økonomisk utvikling og investorenes forventninger sammen. Eiendeler er mye dyrere enn deres rettferdige pris, for eksempel kan bedrifter anslå til 100–150 årlige fortjenester med en teoretisk rente på ikke mer enn 30. Samtidig forverres den reelle situasjonen og det blir vanskeligere for bedriftene tjene og investere i utvikling.
Og så skjer det en ubehagelig hendelse, som den tekniske standarden til Lehman Brothers, og markedet krasjer. Så kommerHva er Rally? / Corporate Finance Institute rally. Dette er en villedende periode: aktivaprisene hopper opp og ned, noen ganger til og med jevnt stigende i mange dager og uker på rad. På grunn av den høye volatiliteten er det uklart om markedet har nådd bunnen og nå er i ferd med å komme seg, eller om en reell krise fortsatt er foran oss.
På slutten av bjørnemarkedet roer prisstigningene seg. Eiendeler synker sakte, jevnt og dessverre. En slik storstilt økonomisk krise kan vare i måneder eller til og med år. Bedrifter er imidlertid gradvis i ferd med å komme seg, folk begynner å kjøpe varer igjen, og investorer begynner å investere i eiendeler som har falt i pris. KommerBusiness Cycle Dating-prosedyre: Vanlige spørsmål / National Bureau of Economic Research nytt oksemarked.
Hvordan en investor kan beskytte seg mot et bjørnemarked
Det er svært vanskelig å forutsi en storskala krise, samt å umiddelbart bestemme forskjellen mellom en liten korreksjon og en lang nedgang. Økonomer og finansanalytikere prøver å måle multiplikatorerstudere industridata, volatilitetsindekser og investorsentiment. Og selv om noen ganger prognosene til spesialister viser seg å være riktige, er det mye lettere å forsikre på forhånd.
Diversifiser porteføljen din
Hvis kapitalen deles opp i ulike eiendeler, vil ikke prisnedgangen være like smertefull. Aksjer, obligasjoner, kontanter, eiendom, gull og bitcoins kan ikke alle falle samtidig og mye. Investor med et bredt diversifisert Porteføljen vil tape mindre enn sin kollega, som kun ble investert i teknologi eller olje- og gasselskaper.
Diversifisering vil ikke redde deg fra tap i en storskala krise. Men det er bedre å tape 25% enn 40-50% på individuelle risikable investeringer.
Så i 2008 kollapset nesten alt på aksjemarkedene. Men en diversifisert portefølje som blander et bredt utvalg av aktivaklasser har vist segVeiledning til markedene - 2021, s. 61 / J. P.Morgan Asset Management selv er mye bedre enn de fleste av de enkelte stillingene.
Aktivaklasse | Høst, 2008 |
Middels langsiktige obligasjoner | 5,2% |
Kontanter / statskasseveksler | 1,8% |
Diversifisert portefølje | −25,4% |
Høyrenteobligasjoner | −26,9% |
Small cap aksjer | −33,8% |
Varer | −35,6% |
Large cap aksjer | −37% |
Eiendomsfond | −37,7% |
Utviklede markedsaksjer | −43,1% |
Fremvoksende markeder | −53,2% |
Holde obligasjoner og eiendeler utenfor "defensive" sektorer
Oftest, under kriser, faller prisene på risikofylte eiendeler, mens obligasjoner stater med et stabilt budsjett eller store pålitelige selskaper beholder sin verdi. Derfor, med den mulige nærmer seg økonomiske krisen, er det fornuftig å kjøpe flere obligasjoner.
Det er også verdt å se nærmere på aksjene til selskaper fra de «defensive» sektorene. Bedrifter fra lignende bransjer taper enten ikke penger under kriser, eller tjener til og med mer. Du kan for eksempel ta hensyn til forbruksvarer (PepsiCo, Walmart, Magnit), telekommunikasjon (Google, Rostelecom), helsevesen (Pfizer, UnitedHealth), verktøy (Consolidated Edison, RusHydro) og noen industribedrifter (Polyus, ExxonMobil).
Ha gratis penger
Det skader aldri å ha en del av porteføljen i kontanter, det vil si å ha penger som ikke er investert i noe på en meglerkonto. Eller i det minste kortsiktige obligasjoner: de er enkle å selge når som helst, og de gir lite penger. En investor med gratis penger vil til enhver tid kunne justere sin egen portefølje og til og med kjøpe lovende eiendeler er billige.
Hvordan en investor bør oppføre seg under et bjørnemarked
Hvis krisen allerede har kommet, må du handle klokt.
Ikke få panikk eller selg eiendeler
«Bjørnemarkedet» varer ikke evig, en dag vil økonomien begynne å vokse igjen og eiendeler vil gjenvinne sin verdi. Derfor er det bedre å ikke skille seg fra gode investeringer for nesten ingenting.
Tap på diagrammer og i meglerapplikasjoner er "papir", ikke reelle. Tap vil bare bli reelle når investoren selger verdipapirene og ser mindre penger på kontoen enn han investerte. Før det eksisterer faktisk ikke tap.
Dessuten kan et utsalg trekke markedet ned i lang tid. For eksempel, under 2008-krisen nådde indekseneDow Jones Industrial Average, 1. februar 2008 – 10. mars 2009 / Yahoo Finance minimum var først 9. mars 2009, mer enn ett år etter starten av resesjonen. Så ikke gjenta etter andre sjenerte investorer og skynd deg å selge eiendeler.
Ikke lek med shorts
Kortsiktige avtaler, spekulasjoner på priser, priser på markedet faller - arbeidsfeltet til profesjonelle handelsmenn. De vet hvor de skal lete, hva de skal handle og hvordan de skal reagere på et brøkdel av et sekund. En privat investor har sjelden tid og energi til noe slikt. Dette betyr at det vil være svært vanskelig å slå traderen.
Spesielt - på margin trading feltet, når kursen på fallet av noen aksjer og lån på dette fra megler. Selv handelsmenn er ikke alltid i stand til en så risikabel strategi, men den truer med alvorlig gjeld.
Andre spekulasjoner om prisstigninger under en krise er også en farlig måte å tjene penger på. Hvis du virkelig vil, er det bedre å fremheve en del av porteføljen du ikke har noe imot å miste. I en situasjon som dette er det mer sannsynlig at du spiller i kasinoet enn å gjøre noen form for sikker investering.
Lat som om det er et salg
Ytterligere fortjeneste i bjørnemarkedet er fullt mulig, du trenger bare å velge investeringer nøye. Spesielt hvis investoren vethva han vil, ser lovende selskaper og forventer overskudd ikke i dag, men i fremtiden. Da er hvert bjørnemarked en gave. Dette er en sjanse til å investere i gode selskaper til en lavere pris. Det er ingen tilfeldighet at Warren Buffett ga råd: "Vær redd når markedet er grådig, og vær grådig når markedet er redd."
La oss si at en investor tror på suksessen til Gazprom, men siden desember 2019 har selskapets aksjer kollapset - innen juli 2020 vil de tapeDynamikken i prisen på Gazprom-aksjer, $ GAZP. 1. desember 2019 – 1. august 2020 / Yahoo Finance 24,4%. Bare et drøyt år senere kom selskapet ut av krise og er mye dyrere. Begge måter – å investere i 2019 og i 2020 – er lønnsomme, men forskjellen er enorm.
Innkjøpspris, rubler | Salgspris, rubler | Fortjeneste, renter | |
desember 2019 | 260,1 | 358,4 | 37,8 |
juli 2020 | 195,4 | 83,4 |
I dette tilfellet er det ikke nødvendig å vente helt til bunnen av "bjørnemarkedet". Likevel er det ingen som vet når dette vil skje: For Gazprom-aksjer, for eksempel, var den nedre grensen oktober 2020, da ville investeringen ha gitt så mye som 109,3 %.
Det er bedre å ikke gjette, men å velge en gjennomsnittsstrategi. Poenget er å bare kjøpe eiendeler - hver måned, kvartal, seks måneder eller et år. Invester i selskaper som investoren anser som egnet for sine formål, uavhengig av pris. Det er ikke så lønnsomt som å gjette bunnen og toppen av prisen, men det er mer realistisk.
Hva er verdt å huske
- "Bear market" - en tid da eiendeler faller kraftig i pris med 20% eller mer. En slik krise kan påvirke enhver investering, fra aksjer til bitcoins, og varer i gjennomsnitt omtrent et år.
- Investorer bør ikke være redde for bjørnemarkedet, det er en naturlig del av den økonomiske syklusen. Etter en lang vekst er en resesjon uunngåelig.
- Ingen vet når neste krise starter. Men du kan forberede deg: diversifiser investeringsporteføljen din, kjøp flere aksjer selskaper fra de "beskyttende" sektorene og sette gratis penger på meglerkontoen.
- Under et bjørnemarked er det viktigste å ikke få panikk og ikke gi opp alle eiendelene dine for nesten ingenting. Bedre å roe seg ned og forestille seg at det er et salg med enorme rabatter rundt.
Les også🐻💰💶
- 12 beste gratis tjenester og nettkurs for å lære deg hvordan du investerer
- Trust management: hvordan investere og ikke kaste bort tid og krefter
- 5 måter å spare på meglerprovisjoner hvis du er en nybegynner investor
- Er det verdt å begynne å investere under en pandemi og krise
- Hvordan velge en megler for å begynne å handle på børsen